国内其实没有什么可以投资的项目,国内银行往好里想,是拿你的钱放高利贷。
外资银行,是没有什么人民币产品的。其实当前主要是购买国际上的基金 unit trust。4%-5%的产品大把的是,过去一年升值10-20%也很多。但是你要用外币去买。你可以去 HSBC HK fundexpress 查看各类别的收益。
如果你理解unit trust的运作,就是4-5级别的风险等级也不可怕。关键是你是否理解 Prospectus 和 Fact Sheet? 你是否理解 Sharpe / Alpha / Beta 分别意味着什么?
如果做得亏本,一个当然是碰上了2008, 另一个就是用人民币买,无论涨跌都会亏。
假定我们把范围限定于 unit trust 国外基金。
1 大致分有分成和没有分成;有分成的,本金一般增值很慢,但是你如果把分成也看作收益的一部分,其实也是回报对吧。分成 多在4-6%之间,6-8之间的也有一些;而且不是分成高,就风险高。
2 本金,过去5年 08年基本都是负30-40%,09年正 30%-40%,10年增长,11年 -15%,12年增长。如果你 07 年买进,国内买外资行多在06 - 07,特别是07,买的是不分成,你当然感觉很差。如果你买有分成,只要你不卖出,期间本金固然跌了,但是分成一样有。当然有些分成会减少,有些不变。即使在07买进,大部分现在本金也在142%-300%之间。如果有分成,总回报更高。
3 人民币问题,由于有QDII平台,你可以用人民币买,看上去很不错的,对吧。那么,如果人民币升值,你的产品终究还是美元的(只不过让你用人民币买),你回收的本金就变少。(同样的美金,换回更少的人民币)反之,如果人民币贬值,你最后持有的就是差的货币,所以你已经亏了。(因为你既然用人民币买,赎回后一定也是人民币)不考虑基金本身表现,上面两种你都亏,只有人民币基本不动,你才有赚(如果基金升的话)。
4 还有很多亏掉的人,买的是结构性产品;大市一跌,死得很惨。和前面说的基金不是一回事。
5 去掉08年数据(历史低点),基本就是10年3倍。
6 国外基金固然是长期持有,但是是否1-3年检讨一次,卖出一些,这个就是另一个问题。
7 分成和累计产品,如何持有,也是要看你对资金、回报怎么看,也是一个值得思考的问题。
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