国外的理财产品和投资（基金、债券）市场到底怎么样？

国内其实没有什么可以投资的项目，国内银行往好里想，是拿你的钱放高利贷。

外资银行，是没有什么人民币产品的。其实当前主要是购买国际上的基金 unit trust。4%－5%的产品大把的是，过去一年升值10-20%也很多。但是你要用外币去买。你可以去 HSBC HK fundexpress 查看各类别的收益。

如果你理解unit trust的运作，就是4-5级别的风险等级也不可怕。关键是你是否理解 Prospectus 和 Fact Sheet？ 你是否理解 Sharpe / Alpha / Beta 分别意味着什么？

如果做得亏本，一个当然是碰上了2008， 另一个就是用人民币买，无论涨跌都会亏。

假定我们把范围限定于 unit trust 国外基金。

1 大致分有分成和没有分成；有分成的，本金一般增值很慢，但是你如果把分成也看作收益的一部分，其实也是回报对吧。分成 多在4-6%之间，6-8之间的也有一些；而且不是分成高，就风险高。

2 本金，过去5年 08年基本都是负30-40%，09年正 30%－40%，10年增长，11年 －15%，12年增长。如果你 07 年买进，国内买外资行多在06 - 07，特别是07，买的是不分成，你当然感觉很差。如果你买有分成，只要你不卖出，期间本金固然跌了，但是分成一样有。当然有些分成会减少，有些不变。即使在07买进，大部分现在本金也在142%－300％之间。如果有分成，总回报更高。

3 人民币问题，由于有QDII平台，你可以用人民币买，看上去很不错的，对吧。那么，如果人民币升值，你的产品终究还是美元的（只不过让你用人民币买），你回收的本金就变少。（同样的美金，换回更少的人民币）反之，如果人民币贬值，你最后持有的就是差的货币，所以你已经亏了。（因为你既然用人民币买，赎回后一定也是人民币）不考虑基金本身表现，上面两种你都亏，只有人民币基本不动，你才有赚（如果基金升的话）。

4 还有很多亏掉的人，买的是结构性产品；大市一跌，死得很惨。和前面说的基金不是一回事。

5 去掉08年数据（历史低点），基本就是10年3倍。

6 国外基金固然是长期持有，但是是否1-3年检讨一次，卖出一些，这个就是另一个问题。

7 分成和累计产品，如何持有，也是要看你对资金、回报怎么看，也是一个值得思考的问题。